当前位置:首页 > 开鑫金服周治翰:金融资产交易如何正确拥抱互联网

开鑫金服周治翰:金融资产交易如何正确拥抱互联网

时间:2017-07-17 11:18:00来源:中国企业报

原标题:开鑫金服周治翰:金融资产交易如何正确拥抱互联网

  互联网已经给金融行业带来巨大变革,在促进传统金融机构“触网”升级的同时,也给企业投融资方式带来深刻变革。拥抱互联网已经成了各类金融从业机构必须把握的时代机遇。在地方政府的金融监管体系中,金融资产类交易场所(下称“金交中心”)在促进地方实体经济发展、服务中小微企业投融资需求、盘活金融资产等方面发挥了重要作用。在互联网金融时代,金交中心也有通过互联网提高交易效率的需求。不过,“触网”增效需要坚持合法合规的前提。

  一、“触网”的核心问题在于金交中心产品能否通过互联网渠道销售,会不会涉及公开发行。从最新的监管动态看。证监会今年4月审议通过的《区域性股权市场监督管理试行办法》已于7月正式实施,其中规定了以下两种方式不属于公开发行:(1)通过运营机构的信息系统等网络平台向在本市场开户的合格投资者发布证券发行或者转让信息;(2)投资者需凭用户名和密码等身份认证方式登录后才能查看。《区域性股权市场监督管理试行办法》的相关规定,走在了监管前沿,体现了监管的与时俱进。相关规定也可以为金交中心合规开展业务提供参考依据。如金交中心通过自身网站或集团公司网站仅向特定符合条件的客户提供服务,应不涉及公开发行。从时代特征看。当前人们的沟通方式、投资理财习惯都已互联网化,只要金交中心能够充分披露、真实反映项目风险,为盘活金融资产和促进地方经济健康发展发挥正向引导作用,做好合格性投资者准入与投资者保护,不发生系统性金融风险,还是应该看到互联网化的金融资产交易所发挥的正面作用。金融资产交易业务的互联网化带来的好处是显而易见的:互联网在实现资金资产高效对接、自由流通等方面有很多优势。例如:(1)金交中心的功能是更好地匹配资金资产,而互联网公开透明,降低信息搜索成本,降低交易费用的特征可以有效提高对接效率。(2)更有利于实现市场公平。资金来源并无地域之分,相互之间的充分流动可以为投资人提供更多的投资选择。对融资方来说,也有享受更高效的金融服务的需求。特别是一些欠发达地区金融服务能力相对较弱,企业有可能难以从当地获得有效的金融支持。互联网的出现正好可以帮助解决这一问题。

  二、金交中心业务开展需要严格遵守200人限制、避免权益按份额拆售。对市场关心的权益按份额拆售、同一权益投资人累计超过200人上限等问题,已经有合规的解决方案,关键看机构自身如何取舍。一些注重合规的金交中心,所发行的项目可以穿透到底层资产,且项目与资产一一对应,投资人数严格控制在200人以内。但这需要金交中心开展认真细致的工作,在职能范围内切实做好尽职调查和风险防范,在合规与市场份额中间作出取舍。此外,引入机构和企业资金也有助于解决200人上限的问题。例如金交中心往往有不少大中型企业客户,可为其量身设计对接符合需要的投融资产品。目前,机构资金成交额占开金中心成交额的比例已经超过六成,成为开金中心强劲的业务增长点。

  三、金交中心应坚持投资者适当性原则。通过在线风险评测、设置起投门槛等方式,筛选符合合格投资者规定的特定较高净值客户,为其提供相关服务,将合适的资产对接给合适的投资人。金交中心风险测评的问卷内容、测评方式要与其主要客户群体属性、资产类型相匹配。(1)设置与主要客户群体属性、资产类型相匹配的起投门槛。一些金交中心产品的起投门槛有5万、10万甚至20万等不同级别。比网贷、货币基金等还是要高出不少。金交中心的目标个人高净值客户主要是介于信托和网贷、货币基金之间的群体,测评的方式、内容,也要与这部分群体的特质相匹配。金交中心通过设置适当的投资门槛,将合适的资产对接给信托等传统金融产品无法覆盖的投资人,可以更好的服务投资者,完善多层次资本市场架构。(2)做好投资者风险评测。当前一些传统金融业务,如申请信用卡、股票开户及风险测评等均可通过线上进行。且投资人也己习惯互联网化的业务办理方式,技术手段也完全可以满足要求。金交中心完全可通过技术方式实现在线风险评测。与货币基金、网贷等投资方式相比,一部分金交中心线上风险测评方式已经比较完善,通过线上技术手段实现了客户身份核实及风险偏好分级。开鑫金服旗下开金中心产品仅向注册成为平台会员、符合条件的特定个人高净值客户开放,未注册用户无法查看项目详情。在注册成为平台会员后,在投资金交中心产品前,还需要注册成为金交中心个人会员、通过合格投资人测评,才能进行投资。平台的老用户,如果以前没有投资过金交中心产品,在投资前,也需要进行风险评估。

  四、随着金交中心监管的加强,由金交中心自身问题导致的风险事件相对较少而且大多得到了有效处置。国务院38、37号文明确了省级金融办的交易场所监管职责。只要明确了监管方,谁的孩子谁抱走,完全可以处理好金交中心的监管问题。过去几年,在省级金融监管部门的指导下,已经实现了对金交中心的有效监管,为促进地方经济协调稳健发展发挥了巨大作用。由金交中心自身问题导致的风险事件并不多,即使出现了一些,经协调处理也己解决,并未引起群体性事件。

  五、金交中心应切实加强信息披露管理。金交中心的产品应在产品说明书等文件中详细披露产品各方面情况,如发行人名称、住所、注册资本金、融资资金用途、财务情况、项目保障措施等,帮助投资人判断项目风险,提高项目透明度。总之,金交中心业务的互联网化有合规的方式可以遵循,在提高金融服务实体经济效率、促进地方经济发展等方面,发挥了重要作用,是一项有益的金融创新。不过,在当前交易场所清理整顿阶段,行业的合规有序发展仍需要全体参与企业的共同自觉努力。 (来源:中国企业网)

声明:本网部分信息转载于其他网站,如稿件涉及版权等问题,请联系我们!

1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111  112  113  114  115  116  117  118  119  120  121  122  123  124  125  126  127  128  129  130  131  132  133  134  135  136  137  138  139  140  141  142  143  144  145  146  147  148  149  150  151  152  153  154  155  156  157  158  159  160  161  162  163  164  165  166  167  168  169  170  171  172  173  174  175  176  177  178  179  180  181  182  183  184  185  186  187  188  189  190  191  192  193  194  195  196  197  198  199  200  201  202  203  204  205  206  207  208  209  210  211  212  213  214  215  216  217  218  219  220  221  222  223  224  225  226  227  228  229  230  231  232  233  234  235  236  237  238  239  240  241  242  243  244  245  246  247  248  249  250  251  252  253  254  255  256  257  258  259  260  261  262  263  264  265  266  267  268  269  270  271  272  273  274  275  276  277  278  279  280  281  282  283  284  285  286  287  288  289  290  291  292  293  294  295  296  297  298  299  300  301  302  303  304  305  306  307  308  309  310  311  312  313  314  315  316  317  318  319  320  321  322  323  324  325  326  327  328  329  330  331  332  333  334  335  336  337  338  339  340  341  342  343  344  345  346  347  348  349  350  351  352  353  354  355  356  357  358  359  360  361  362  363  364  365  366  367  368  369  370  371  372  373  374  375  376  377  378  379  380  381  382  383  384  385  386  387  388  389  390  391  392  393  394  395  396  397  398  399  400  401  402  403  404  405  406  407  408  409  410  411  412  413  414  415  416  417  418  419  420  421  422  423  424  425  426  427  428  429  430  431  432  433  434  435  436  437  438  439  440  441  442  443  444  445  446  447  448  449  450  451  452  453  454  455  456  457  458  459  460  461  462  463  464  465  466  467  468  469  470  471  472  473  474  475  476  477  478  479  480  481  482  483  484  485  486  487  488  489  490  491  492  493  494  495  496  497  498  499  500  501  502  503  504  505  506  507  508  509  510  511  512  513  514  515  516  517  518  519  520  521  522  523  524  525  526  527  528  529  530  531  532  533  534  535  536  537  538  539  540  541  542  543  544  545  546  547  548  549  550  551  552  553  554  555  556  557  558  559  560  561  562  563  564  565  566  567  568  569  570  571  572  573  574  575  576  577  578  579  580  581  582  583  584  585  586  587  588  589  590  591  592  593  594  595  596  597  598  599  600  601  602  603  604  605  606  607  608  609  610  611  612  613  614  615  616  617  618  619  620  621  622  623  624  625  626  627  628  629  630  631  632  633  634  635  636  637  638  639  640  641  642  643  644  645  646  647  648  649  650  651  652  653  654  655  656  657  658  659  660  661  662  663  664  665  666  667  668  669  670  671  672  673  674  675  676  677  678  679  680  681  682  683  684  685  686  687  688  689  690  691  692  693  694  695  696  697  698  699  700  701  702  703  704  705  706  707  708  709  710  711  712  713  714  715  716  717  718  719  720  721  722  723  724  725  726  727  728  729  730  731  732  733  734  735  736  737  738  739  740  741  742  743  744  745  746  747  748  749  750  751  752  753  754  755  756  757  758  759  760  761  762  763  764  765  766  767  768  769  770  771  772  773  774  775  776  777  778  779  780  781  782  783  784  785  786  787  788  789  790  791  792  793  794  795  796  797  798  799  800  801  802  803  804  805  806  807  808  809  810  811  812  813  814  815  816  817  818  819  820  821  822  823  824  825  826  827  828  829  830  831  832  833  834  835  836  837  838  839  840  841  842  843  844  845  846  847  848  849  850  851  852  853  854  855  856  857  858  859  860  861  862  863  864  865  866  867  868  869  870  871  872  873  874  875  876  877  878  879  880  881  882  883  884  885  886  887  888  889  890  891  892  893  894  895  896  897  898  899  900  901  902  903  904  905  906  907  908  909  910  911  912  913  914  915  916  917  918  919  920  921  922  923  924  925  926  927  928  929  930  931  932  933  934  935  936  937  938  939  940  941  942  943  944  945  946  947  948  949  950  951  952  953  954  955  956  957  958  959  960  961  962  963  964  965  966  967  968  969  970  971  972  973  974  975  976  977  978  979  980  981  982  983  984  985  986  987  988  989  990  991  992  993  994  995  996  997  998  999  1000