当前位置:首页 > 【组图】短期大盘重归震荡预期,谨慎看好创业板指【兴财富第76期 任瞳】_搜狐财经_搜狐网

【组图】短期大盘重归震荡预期,谨慎看好创业板指【兴财富第76期 任瞳】_搜狐财经_搜狐网

时间:来源:XYQUANT

原标题:短期大盘重归震荡预期,谨慎看好创业板指【兴财富第76期 任瞳】_搜狐财经_搜狐网

原标题:短期大盘重归震荡预期,谨慎看好创业板指【兴财富第76期 任瞳】

周期 预测标的 点位/方向预测

中长期

(季度)

沪深300 3770(3%)
创业板 1740(0%)

短期

(周度)

沪深300 偏谨慎预期(3分)
创业板 偏乐观预期(6分)
简明观点

1. 上周周报里我们强调流动性存转紧趋势提示市场调整风险,当前短期我们对市场整体转向中性预期,且预期创业板大概率延续反弹;中期来看300指数上行空间缩小,我们依据模型预测沪深300未来三个月预期收益率为3%,而创业板指未来三个月预期收益率为0

2. 跨市场指标显示分化,shibor3M利率延续反弹流动性中性偏紧,同时国际股市下行对风险偏好存负面影响,而汇率和债市利差指标则对市场有正面影响。

1

预测指标解读

中长期观点(季度)

短期观点(周度)

2

量化市场观点

上周市场继续呈现倒V型反转走势,市场风格切换明显,沪深300指数出现调整下跌1.62%,而创业板指震荡反弹1.31%,上周周报中我们提到shibor利率的触底反弹对市场存在负面影响提示调整风险,且提出创业板指相对安全,市场和风格走势符合模型判断。

对于短期周度市场走势的判断,我们对市场整体持中性预期,对风格的判断为偏中小创。模型主要指标的表现如下:第一,宏观指标出现分化,利率指标中性偏紧,shibor1m利率小幅震荡而3M利率则继续明显反弹,另外汇率和债市期限利差指标则表现向好对创业板有显著正向影响,除此之外受到美朝局势影响美股出现下跌对A股市场情绪影响偏负面;第二,价量指标则延续走平态势,沪深300指数龙头股延续震荡走势,对后市影响较小。因此短期来看,对市场从偏谨慎转向中性预期,而风格则为中小创占优。

对于中期市场走势的判断,我们结合宏观利率、估值水平、指数趋势和市场情绪四大维度的指标,对沪深300和创业板指的季度收益率做预测,模型最新观点与上周相比有小幅变动,对沪深300未来三个月收益率预期下降到3.4%附近(3770点),而对创业板指预期收益率为0附近(1740点),与当前点位基本持平。对于沪深300指数,估值、趋势、情绪指标对收益贡献为正,但随着指数的反弹估值提供的正向贡献在逐步降低,另外资金指标仍然对收益为负向贡献;对于创业板指,资金、估值和情绪指标对指数的收益贡献为正,虽然指数近期出现反弹但中期来看依然未脱离下行趋势导致趋势指标严重偏弱。因此中期来看,模型对市场整体还是震荡偏多的判断,同时市场风格仍是价值蓝筹占优,风格切换还需等待。

3

策略净值表现

季度模型

当前季度模型对沪深300指数建议的仓位为100%,而对创业板指建议的仓位为0。从策略净值来看,本周沪深300指数策略净值下跌1.62%,而创业板指数策略净值未变动。

周度模型

我们在上周对沪深300指数和创业板指数打分分别是3分和5分,对市场整体持偏谨慎预期,且对市场风格为均衡的判断。从本周市场表现看,沪深300指数下跌1.62%,而同时创业板指数反弹1.31%。从策略净值看,沪深300指数策略净值未变动,创业板指数策略净值上涨0.05%,对于下周我们建议对沪深300指数维持低仓位,对创业板指从低仓位转向中仓位。

短期市场风险偏好下行,风格维持价值占优——兴财富第59期(2017.4.16提示市场风险)

温和看涨短期后市走势——兴财富o瞳观天下第51期(2017.2.19 再次看多创业板指)

震荡行情大概率延续,大盘蓝筹相对占优——兴财富o瞳观天下第40期(2016.12.2 提示创业板的调整风险)

风险情绪释放,短期转向温和看涨——兴财富o瞳观天下第24期(提示市场反弹机会)

反弹低于预期,后市重归谨慎——兴财富瞳观天下第11期(2016.5.8 重申保持谨慎的观点)

降低预期收益,保住胜利果实——兴财富瞳观天下第5期(2016.3.27 对市场短期判断由乐观转向谨慎)

下周主板创业板皆可看高一线——兴财富瞳观天下第3期(2016.3.11 短期转向乐观看多市场)

详情请参阅相关研究报告(点击这里),或联系兴业证券金融工程研究团队。

--------------------------------------

联系人:任瞳

电话:0755- 2382 6010

E-mail: rentong@xyzq.com.cn

--------------------------------------

联系人:于明明

电话:18616021459,021-20370619

微信:skytaro8260

E-mail: yumingming@xyzq.com.cn

--------------------------------------

联系人:王武蕾

电话:021-38565609

E-mail: wangwulei@xyzq.com.cn

--------------------------------------

更多量化最新资讯和研究成果,欢迎关注我们的微信公众平台(微信号:XYZQ-QUANT)!

免责声明

返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:本网部分信息转载于其他网站,如稿件涉及版权等问题,请联系我们!

1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111  112  113  114  115  116  117  118  119  120  121  122  123  124  125  126  127  128  129  130  131  132  133  134  135  136  137  138  139  140  141  142  143  144  145  146  147  148  149  150  151  152  153  154  155  156  157  158  159  160  161  162  163  164  165  166  167  168  169  170  171  172  173  174  175  176  177  178  179  180  181  182  183  184  185  186  187  188  189  190  191  192  193  194  195  196  197  198  199  200  201  202  203  204  205  206  207  208  209  210  211  212  213  214  215  216  217  218  219  220  221  222  223  224  225  226  227  228  229  230  231  232  233  234  235  236  237  238  239  240  241  242  243  244  245  246  247  248  249  250  251  252  253  254  255  256  257  258  259  260  261  262  263  264  265  266  267  268  269  270  271  272  273  274  275  276  277  278  279  280  281  282  283  284  285  286  287  288  289  290  291  292  293  294  295  296  297  298  299  300  301  302  303  304  305  306  307  308  309  310  311  312  313  314  315  316  317  318  319  320  321  322  323  324  325  326  327  328  329  330  331  332  333  334  335  336  337  338  339  340  341  342  343  344  345  346  347  348  349  350  351  352  353  354  355  356  357  358  359  360  361  362  363  364  365  366  367  368  369  370  371  372  373  374  375  376  377  378  379  380  381  382  383  384  385  386  387  388  389  390  391  392  393  394  395  396  397  398  399  400  401  402  403  404  405  406  407  408  409  410  411  412  413  414  415  416  417  418  419  420  421  422  423  424  425  426  427  428  429  430  431  432  433  434  435  436  437  438  439  440  441  442  443  444  445  446  447  448  449  450  451  452  453  454  455  456  457  458  459  460  461  462  463  464  465  466  467  468  469  470  471  472  473  474  475  476  477  478  479  480  481  482  483  484  485  486  487  488  489  490  491  492  493  494  495  496  497  498  499  500  501  502  503  504  505  506  507  508  509  510  511  512  513  514  515  516  517  518  519  520  521  522  523  524  525  526  527  528  529  530  531  532  533  534  535  536  537  538  539  540  541  542  543  544  545  546  547  548  549  550  551  552  553  554  555  556  557  558  559  560  561  562  563  564  565  566  567  568  569  570  571  572  573  574  575  576  577  578  579  580  581  582  583  584  585  586  587  588  589  590  591  592  593  594  595  596  597  598  599  600  601  602  603  604  605  606  607  608  609  610  611  612  613  614  615  616  617  618  619  620  621  622  623  624  625  626  627  628  629  630  631  632  633  634  635  636  637  638  639  640  641  642  643  644  645  646  647  648  649  650  651  652  653  654  655  656  657  658  659  660  661  662  663  664  665  666  667  668  669  670  671  672  673  674  675  676  677  678  679  680  681  682  683  684  685  686  687  688  689  690  691  692  693  694  695  696  697  698  699  700  701  702  703  704  705  706  707  708  709  710  711  712  713  714  715  716  717  718  719  720  721  722  723  724  725  726  727  728  729  730  731  732  733  734  735  736  737  738  739  740  741  742  743  744  745  746  747  748  749  750  751  752  753  754  755  756  757  758  759  760  761  762  763  764  765  766  767  768  769  770  771  772  773  774  775  776  777  778  779  780  781  782  783  784  785  786  787  788  789  790  791  792  793  794  795  796  797  798  799  800  801  802  803  804  805  806  807  808  809  810  811  812  813  814  815  816  817  818  819  820  821  822  823  824  825  826  827  828  829  830  831  832  833  834  835  836  837  838  839  840  841  842  843  844  845  846  847  848  849  850  851  852  853  854  855  856  857  858  859  860  861  862  863  864  865  866  867  868  869  870  871  872  873  874  875  876  877  878  879  880  881  882  883  884  885  886  887  888  889  890  891  892  893  894  895  896  897  898  899  900  901  902  903  904  905  906  907  908  909  910  911  912  913  914  915  916  917  918  919  920  921  922  923  924  925  926  927  928  929  930  931  932  933  934  935  936  937  938  939  940  941  942  943  944  945  946  947  948  949  950  951  952  953  954  955  956  957  958  959  960  961  962  963  964  965  966  967  968  969  970  971  972  973  974  975  976  977  978  979  980  981  982  983  984  985  986  987  988  989  990  991  992  993  994  995  996  997  998  999  1000