当前位置:首页 > 【天风金工吴先兴团队】板块轮回,重回“绩优股”_搜狐财经_搜狐网

【天风金工吴先兴团队】板块轮回,重回“绩优股”_搜狐财经_搜狐网

时间:来源:量化先行者

原标题:【天风金工吴先兴团队】板块轮回,重回“绩优股”_搜狐财经_搜狐网

原标题:【天风金工吴先兴团队】板块轮回,重回“绩优股”

市场整体(wind全A指数):震荡格局

估值水平(wind全A指数):正常

风险偏好预测打分:偏高

仓位建议:70%,同上周没有变化

风格分析:今年以来驱动市场的三大板块,上证50、周期与行业白马,其中上证50、周期板块上行趋势暂时终结,处于20日均线之下,暂时回避,等待企稳信号;白马股指数仍可持有,经过前期震荡有望重拾升势;创业板在下行趋势中站上20日均线,可以乐观一些,特别是其中的绩优股。

短期主题:雄安主题/厦门区域

上周市场终于迎来了波澜壮阔的一周,周期股和金融股的大幅震荡带来了指数的大幅波动,wind全A下跌1.26%。我们模型在周二向投资者提示上证50上行趋势的暂时终结,完整分享了这波上证50的上涨行情(6月4日至8月8日),并及时提醒了创业板的参与机会,全周来看,创业板指上涨1.31%。同时我们上周提示的雄安主题表现出色,特别是周二开盘雄安指数大涨2.5%,全周仍然保持上涨。

简单回顾一下上半年判断,在5月19日之前,我们对市场的判断都是震荡格局,3300点是震荡上沿(卖点),3100是震荡下沿(买点),非常精准的捕捉了上半年的市场节奏。从5月19日开始,我们给出的投资建议是“震荡格局首次转为下跌格局,反弹减仓!”,旗帜鲜明的提出谨慎信号。从5月19日到6月1日,创业板综9个交易日下跌6.93%,中证1000下跌6.69%,多数个股跌幅惨重。我们在5月30日的周报《数字说话:减持新规能驱动多大幅度反弹(附股)》中给出的建议是“创业板反弹的幅度我们推测低于10%,反弹到目标幅度后仍建议减仓。”从6月2日开始随后市场开始反弹,创业板综区间振幅在达到8.84%后开始大幅下挫。

6月以来到上周我们的观点从未变更:上证50、白马指数(通达信88)、周期指数在上行趋势运行中,请勿左侧下车;创业板在下行趋势运行中,主要的机会在超跌反弹,要及时了结获利,耐心等待下一次大跌的机会。8月8日我们向投资者发布了我们模型信号的重大变化:上证50趋势暂时终结,创业板指可以适当参与。

站在当下,天风金工择时体系显示wind全a指数仍处于震荡格局,我们定义的用来区别市场环境的wind全A长期均线(120日)和短期均线(20日)的距离变化不大,20日线收于4384点,120日线收于4341点,短期均线第5周位于长期均线之上,两条均线距离变化不大,由(0.8%)上升到(1%),wind全a大周期上仍处于震荡格局。

市场整体处于震荡格局之中,根据我们的择时框架,震荡市中的短期择时模型的关键变量是风险偏好,打分结果显示风险偏好处于中等偏高,指数将继续保持震荡上行走势,根据我们的“四位一体”(融合趋势、估值、技术背离与风险偏好)资金管理系统,我们建议仓位保持中等偏上水平(70%)。

风格方面:今年以来驱动市场的三大板块,上证50、周期与行业白马,其中上证50、周期板块上行趋势暂时终结,处于20日均线之下,暂时回避,等待企稳信号;白马股指数仍可持有,经过前期震荡有望重拾升势;创业板在下行趋势中站上20日均线,可以乐观一些,特别是其中的绩优股。

短期主题事件驱动:(1)雄安新区,9月新区规划将上报,雄安新区在超跌之后有望迎来反弹机会;(2)厦门金砖国家领导人会议也将在9月召开,厦门区域的上市公司有望受到市场关注。

关于风险偏好的打分,主要来自以下三个方面:

1、展望整个8月,属于重大宏观事件的空白期,来自宏观风险事件的压制较小。

2、 封板率上显示,过去一周封板率为61.21%,略高于过去一个季度59.76%的均值。

3、资金面上情况保持平稳,从过去一周的上交所回购利率GC007的走势来看,过去5天的回购利率一直处于平稳,从3.2%略微增加到3.455%附近,显示短期资金面状况保持平稳。

关注我们

Email:zhangxinwei@tfzq.com

Tel:18516639613

Email:chenyi@tfzq.com返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:本网部分信息转载于其他网站,如稿件涉及版权等问题,请联系我们!

1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42  43  44  45  46  47  48  49  50  51  52  53  54  55  56  57  58  59  60  61  62  63  64  65  66  67  68  69  70  71  72  73  74  75  76  77  78  79  80  81  82  83  84  85  86  87  88  89  90  91  92  93  94  95  96  97  98  99  100  101  102  103  104  105  106  107  108  109  110  111  112  113  114  115  116  117  118  119  120  121  122  123  124  125  126  127  128  129  130  131  132  133  134  135  136  137  138  139  140  141  142  143  144  145  146  147  148  149  150  151  152  153  154  155  156  157  158  159  160  161  162  163  164  165  166  167  168  169  170  171  172  173  174  175  176  177  178  179  180  181  182  183  184  185  186  187  188  189  190  191  192  193  194  195  196  197  198  199  200  201  202  203  204  205  206  207  208  209  210  211  212  213  214  215  216  217  218  219  220  221  222  223  224  225  226  227  228  229  230  231  232  233  234  235  236  237  238  239  240  241  242  243  244  245  246  247  248  249  250  251  252  253  254  255  256  257  258  259  260  261  262  263  264  265  266  267  268  269  270  271  272  273  274  275  276  277  278  279  280  281  282  283  284  285  286  287  288  289  290  291  292  293  294  295  296  297  298  299  300  301  302  303  304  305  306  307  308  309  310  311  312  313  314  315  316  317  318  319  320  321  322  323  324  325  326  327  328  329  330  331  332  333  334  335  336  337  338  339  340  341  342  343  344  345  346  347  348  349  350  351  352  353  354  355  356  357  358  359  360  361  362  363  364  365  366  367  368  369  370  371  372  373  374  375  376  377  378  379  380  381  382  383  384  385  386  387  388  389  390  391  392  393  394  395  396  397  398  399  400  401  402  403  404  405  406  407  408  409  410  411  412  413  414  415  416  417  418  419  420  421  422  423  424  425  426  427  428  429  430  431  432  433  434  435  436  437  438  439  440  441  442  443  444  445  446  447  448  449  450  451  452  453  454  455  456  457  458  459  460  461  462  463  464  465  466  467  468  469  470  471  472  473  474  475  476  477  478  479  480  481  482  483  484  485  486  487  488  489  490  491  492  493  494  495  496  497  498  499  500  501  502  503  504  505  506  507  508  509  510  511  512  513  514  515  516  517  518  519  520  521  522  523  524  525  526  527  528  529  530  531  532  533  534  535  536  537  538  539  540  541  542  543  544  545  546  547  548  549  550  551  552  553  554  555  556  557  558  559  560  561  562  563  564  565  566  567  568  569  570  571  572  573  574  575  576  577  578  579  580  581  582  583  584  585  586  587  588  589  590  591  592  593  594  595  596  597  598  599  600  601  602  603  604  605  606  607  608  609  610  611  612  613  614  615  616  617  618  619  620  621  622  623  624  625  626  627  628  629  630  631  632  633  634  635  636  637  638  639  640  641  642  643  644  645  646  647  648  649  650  651  652  653  654  655  656  657  658  659  660  661  662  663  664  665  666  667  668  669  670  671  672  673  674  675  676  677  678  679  680  681  682  683  684  685  686  687  688  689  690  691  692  693  694  695  696  697  698  699  700  701  702  703  704  705  706  707  708  709  710  711  712  713  714  715  716  717  718  719  720  721  722  723  724  725  726  727  728  729  730  731  732  733  734  735  736  737  738  739  740  741  742  743  744  745  746  747  748  749  750  751  752  753  754  755  756  757  758  759  760  761  762  763  764  765  766  767  768  769  770  771  772  773  774  775  776  777  778  779  780  781  782  783  784  785  786  787  788  789  790  791  792  793  794  795  796  797  798  799  800  801  802  803  804  805  806  807  808  809  810  811  812  813  814  815  816  817  818  819  820  821  822  823  824  825  826  827  828  829  830  831  832  833  834  835  836  837  838  839  840  841  842  843  844  845  846  847  848  849  850  851  852  853  854  855  856  857  858  859  860  861  862  863  864  865  866  867  868  869  870  871  872  873  874  875  876  877  878  879  880  881  882  883  884  885  886  887  888  889  890  891  892  893  894  895  896  897  898  899  900  901  902  903  904  905  906  907  908  909  910  911  912  913  914  915  916  917  918  919  920  921  922  923  924  925  926  927  928  929  930  931  932  933  934  935  936  937  938  939  940  941  942  943  944  945  946  947  948  949  950  951  952  953  954  955  956  957  958  959  960  961  962  963  964  965  966  967  968  969  970  971  972  973  974  975  976  977  978  979  980  981  982  983  984  985  986  987  988  989  990  991  992  993  994  995  996  997  998  999  1000